ما لم يخبروك به عن كيفية عمل الأسواق المالية

 

ما لم يخبروك به عن كيفية عمل الأسواق المالية

في الأسواق المالية لا تتبع قواعد في حد ذاتها - فهي ثني القواعد، وتحريف قواعد ومقاومة هذا النظام، وتنورة قواعد في كل مناسبة. في الواقع ، غالبًا ما يصعب الحصول على السببية والارتباط في الأسواق. قد تعتقد أن سعر الذهب يرتفع دائمًا عندما تتعثر أسواق الأسهم ، أو أن الأسهم ستتأثر عندما ترتفع أسعار الفائدة. ما يحدث حقًا هو بالكاد ما نتوقع حدوثه. الأسواق عبارة عن مجموعة من العوامل المترابطة وغير المترابطة والمعقدة. تملي النظرية الاقتصادية للفطرة السليمة أن ارتفاع أسعار الفائدة يبشر بالخير لأسهم البنوك والأسهم المالية.

في الواقع ، من المرجح أن تستفيد هذه القطاعات عندما ترتفع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، فإنه لا يعمل دائمًا بهذه الطريقة. يروي أداء Citigroup Inc. و Wells Fargo & Company و Bank of America قصصًا مختلفة في عصر ارتفاع أسعار الفائدة. لماذا هذا؟ هل الأداء الفردي لكل مؤسسة مصرفية هو الذي يحدد ما إذا كانت أسعار الفائدة ستؤثر على المحصلة النهائية؟ أم أنه شيء أقل وضوحًا مثل الفضائح المستمرة في Wells Fargo & Company؟

كقاعدة عامة ، يمكن القول بثقة أن العلاقة بين أسعار الفائدة وأداء الأسهم المالية إيجابية. بعبارة أخرى ، عندما ترتفع الأسعار ، يجب أن تتحرك أسعار الأسهم في انسجام تام. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، تتعرض البنوك لخسارة الأموال لأن الفارق أقل والأرباح التي يمكن أن تجنيها من إقراض المال تكون أقل. ثم هناك تأثير التأخر الذي يجب التفكير فيه في الأسواق المالية. لم يحدث أي شيء على الإطلاق على الفور - فقد تم إعداد العديد من القرارات لبعض الوقت ، مما يسمح لأصحاب المصلحة في الأسواق بتسعيرها وفقًا لأساسيات السوق.

كيف هو أداء بنك أمريكا؟

نرى الدليل على ذلك في كل مكان. يتداول بنك أوف أمريكا فوق 32 دولارًا للسهم الواحد وهو يزدهر على الرغم من أن أدائه يتناقص. لا تعمل شركة Wells Fargo and Company جيدًا أيضًا ، نظرًا لملايين الحسابات المزيفة التي تم إنشاؤها وما نتج عن ذلك من ضرر لمصداقية الشركة. هذا يطرح السؤال: كيف يمكنك حقًا استخدام أخبار السوق ، والرؤى ، والتحليلات لاتخاذ قرار مستنير حول اتجاه الحركة؟ يبدو أن النظرية الاقتصادية التقليدية صحيحة بشرط ألا يزعج المنتج شيء.

يمكننا أن نتوقع أن يكون لارتفاعات الأسعار المتعددة تأثير إيجابي على الأسهم المالية بمرور الوقت. من المحتمل أن يكون تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على الشركات المدرجة في بورصة نيويورك ، وداو جونز ، ومؤشر ناسداك المركب ، وغيرها سلبياً مع مرور الوقت. نظرًا لأن هذه الشركات تدفع المزيد من الأموال للفائدة للبنوك والمؤسسات المالية - تتآكل ربحيتها أكثر قليلاً. ولكن هناك مسار آخر موازٍ قيد اللعب - ارتفاع أسعار الفائدة يقضي على الدخل الشخصي المتاح للأسر الأمريكية. عندما يكون هناك القليل من المال ، فإن الشركات المدرجة تعاني. يؤدي هذا أيضًا إلى انخفاض المبيعات وانخفاض الأرباح وانخفاض أسعار الأسهم.

الخبراء يزنون

يعتقد Blake Bellwether Sr ، المتخصص في التداول في Olsson Capital ، أن المحفظة المتوازنة يجب أن تكون ديناميكية ومتنوعة ومفصلة:

بالنسبة للكثيرين منا، لدينا تفضيل خطر - نفورا من المخاطر أو السعي للخطر - وتحديد أنواع الأسهم نختار وعائدات تلك النتيجة. يميل الأفراد الذين يتجنبون المخاطرة إلى الشعور بالرضا عن عائدات مكونة من رقم واحد بمرور الوقت. سيستثمر الأفراد الباحثون عن المخاطر في محفظة الأوراق المالية الثقيلة مع التركيز بشكل أكبر على أسهم التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية والأدوية والتقنيات المبتكرة الأخرى.

ربما يكون أفضل نهج يتم اعتماده هو النهج الذي يدمج النمو والاستقرار ، والنفور من المخاطرة والمخاطر ، بطريقة تسمح بتحقيق أقصى قدر من المكاسب. إنه إجراء موازنة صعب يجب اعتماده ، ولكنه ضروري في مشهد اقتصادي ديناميكي دائم التطور. يجب على المرء أن يكون بهلوانًا ، ومعلمًا ، وأصحاب المصلحة ذوي البشرة السميكة للنجاح في سوق اليوم. الأدوات المالية التقليدية خطية - فهي تقدر وتستفيد أنت. الأصول المالية غير التقليدية مثل تداول المشتقات والعقود الآجلة يمكن أن تربح في أي اتجاه - بشرط أن تسميها صحيحة.

يعد تداول الذهب والين الياباني والعقود مقابل الفروقات أمثلة على طرق الحماية من تقلبات سوق الأسهم. يتخلل أداء الأسواق الضوابط والتوازنات. كلما زاد استثمارك في الأسهم ، زاد تعرضك للتقلبات الجيوسياسية. الذهب ، والمقتنيات النقدية ، والسندات وما شابهها آمنة إلى حد ما. يجب أن تكون محفظتك المالية متوازنة لتعكس ملف المخاطر الخاص بك. بصفتك باحثًا عن المخاطر ، ستحتفظ بأسهم أكثر من سلع الذهب ، والعكس صحيح. في بعض الأحيان يمكنك استخدام أدوات المشتقات الخاصة بك وممتلكاتك من الذهب للتحوط ضد التقلبات في الأسهم التي تمتلكها من تلك الأدوات المالية نفسها! "